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América Móvil y JBS lideran emisiones de deuda en AL

Las empresas América Móvil y JBS lideraron las emisiones de deuda regional en 2021, de acuerdo con un informe de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal).

En general, tal como en otros años, las emisiones corporativas provienen principalmente de empresas del Brasil y México, que en conjunto concentran casi 70% del total de emisiones de este sector en 2021.

América Móvil

Entre las mayores operaciones, se pueden mencionar las siguientes: la realizada por la empresa mexicana América Móvil, por 2,670 millones de dólares; dos emisiones de la empresa brasileña JBS, por 2,000 y 1,500 millones de dólares; una de MC Brazil Downstream Trading, por 1,800 millones de dólares; dos realizadas por Cementos Mexicanos (Cemex), por 1,750 y 1,000 millones de dólares; las realizadas por Braskem, en México, e ISA Interchile, cada una por 1,200 millones de dólares; la de la empresa argentina MercadoLibre, por 1,100 millones de dólares, y la de la minera brasileña Vale, en moneda local, por 8,490 millones de reales.

Por otro lado, las emisiones soberanas cayeron 11% durante 2021, alcanzando los 57,968 millones de dólares, si bien aún conservan una participación importante dentro del total, de 39 por ciento.

Agencias crediticias

Considerando que las condiciones financieras internacionales se mantuvieron estables, con niveles de riesgo soberano que no presentaron incrementos importantes, la caída de las emisiones soberanas responde más bien al hecho de que las emisiones de 2020 representan una alta base de comparación, en el contexto del primer año de la pandemia, que motivó a muchos países a buscar financiamiento para sus programas de ayuda.

Asimismo, 85% de las emisiones soberanas corresponden a aquellas realizadas por países que cuentan con grado inversor, de acuerdo con las calificaciones otorgadas por las principales agencias crediticias.

Por último, 35% del total emitido en 2021 por los gobiernos estuvo orientado a financiar proyectos verdes o sociales, una participación mayor que las registradas en 2020 (12%) y en 2019 (6 por ciento).

Las emisiones cuasisoberanas, que representaron 10% del total de las emisiones, cayeron 41% en 2021, llegando a 14,966 millones de dólares.

Finalmente, las emisiones de bancos disminuyeron 31%, con lo que fueron equivalentes a 6% del total emitido, mientras que las emisiones de entidades supranacionales se expandieron 12% y alcanzaron los 5,541 millones de dólares, lo que representa 4% del total.

 

Redacción Opportimes

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