El peso se aprecia ante posible contención de tasa de referencia de la FED
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.28% o 4.9 centavos, cotizando alrededor de 17.75 pesos por dólar, avanzando junto al total de los principales cruces frente al dólar y recuperándose de las pérdidas observadas ayer por la tarde a consecuencia del sismo en México, que llevó al tipo de cambio a un nivel de 17.8464 pesos por dólar por motivos especulativos. Esta mañana la apreciación del peso y de la mayoría de las divisas se debe a que probablemente la Reserva Federal modifique a la baja sus expectativas de incrementos a la tasa de referencia para 2017 y 2018. En caso de que el FOMC opine que ya se han hecho los incrementos suficientes a la tasa este año, reduciendo la probabilidad de un tercer incremento, el dólar podría perder terreno en el corto plazo, lo que llevaría al tipo de cambio a niveles cercanos a 17.60 pesos por dólar.
A las 13:00 horas se espera que la Fed anuncie su decisión de mantener sin cambios su tasa de referencia, que se ubica en un rango entre 1.0% y 1.25%. También será relevante si se dan a conocer detalles sobre el proceso de reducción de la hoja de balance, lo cual el mercado interpreta como una política monetaria restrictiva, aunque con un efecto mucho menor a un incremento a la tasa de referencia.
En cuanto a indicadores económicos, hoy a las 9:00 horas se darán a conocer las ventas de casas existentes en Estados Unidos durante el mes de agosto, dato que podría mostrar una desaceleración de la actividad inmobiliaria por los efectos negativos del huracán Harvey al final de ese mes. Por su parte, a las 9:30 horas la EIA en Estados Unidos publicará las estadísticas semanales de producción e inventarios petroleros correspondientes a la semana previa, en donde se espera que los inventarios de crudo suban en 3.9 millones de barriles, el cual sería el tercer incremento semanal consecutivo. Por ahora, el precio del WTI muestra una ganancia de 1.25%, cotizando en 50.09 dólares por barril, aunque el desempeño del petróleo durante el resto de la sesión dependerá de las estadísticas de la EIA, pues una acumulación de inventarios o una aceleración en el ritmo de producción podría borrar las ganancias observadas hasta ahora.
Las divisas de países productores de crudo inician la sesión con ganancias. El rublo ruso se aprecia 0.53%, el dólar canadiense avanza 0.29% y la corona noruega muestra una apreciación de 0.21 por ciento.
Hoy se espera que los mercados financieros locales funcionen con normalidad, incluyendo las operaciones de la Bolsa Mexicana de Valores.
En la sesión se espera que el peso cotice entre 17.60 y 17.85 pesos por dólar, en cotizaciones interbancarias a la venta. Cabe recordar que cualquier apreciación del pero será limitada pues este sábado inicia la tercera ronda de renegociación del TLCAN en Ottawa, Canadá, reunión que terminará el próximo miércoles 27. El euro inicia la sesión cotizando alrededor de 1.1990 dólares por euro, mientras que la libra inicia cotizando en 1.3534 dólares por libra.
Mercado de Dinero
En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años inicia sin cambios, ubicándose en 2.24%, a la espera del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal hoy a las 13:00 horas. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1 punto base, ubicándose en 6.85 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.61% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.8441 a 1 mes, 18.2575 a 6 meses y 18.7637 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller; PhD
Director de Análisis Económico-Financiero.
Banco BASE
