Durante semanas, los titulares internacionales han estado dominados por conflictos geopolíticos, tensiones en Medio Oriente y preocupaciones sobre el precio del petróleo. Sin embargo, para Adolfo Del Cueto y el equipo de análisis de Bulltick, el verdadero movimiento de los mercados está ocurriendo detrás de escena.
“Muchas veces nos concentramos demasiado en el ruido del momento y dejamos de ver cambios mucho más importantes que están transformando la economía”, explica.
Y esos cambios, asegura, ya están impactando desde las tasas de interés y los créditos hasta el empleo, la tecnología y las inversiones.
El empleo fuerte ya no siempre es una buena noticia
Durante años, escuchar que había más empleo y menos desempleo era automáticamente una señal positiva para la economía. Pero hoy las cosas funcionan diferente.
Según Del Cueto, un mercado laboral demasiado fuerte también puede generar preocupación porque mantiene elevados los salarios y eso puede dificultar que bajen los precios.
“Cuando las empresas tienen que pagar más para contratar personal, muchos de esos costos terminan trasladándose a consumidores”, señala.
Eso provoca que la inflación tarde más en disminuir y obliga a los bancos centrales a mantener tasas de interés altas por más tiempo.
En otras palabras: aunque haya empleo, pedir un crédito, financiar un auto o comprar una casa podría seguir siendo más caro.
Las tasas altas podrían quedarse más tiempo
Uno de los temas que más preocupa actualmente a familias y empresas es precisamente el nivel de las tasas de interés.
Hace algunos meses existía la expectativa de que Estados Unidos comenzara a bajar tasas rápidamente este año. Sin embargo, el panorama cambió.
“La economía ha resistido más de lo esperado y eso hace que los bancos centrales no tengan prisa por bajar tasas”, explica Del Cueto.
Esto significa que tarjetas de crédito, hipotecas y préstamos personales podrían continuar con costos elevados durante más tiempo del que muchas personas esperaban.
Aunque no necesariamente se trata de una crisis económica, sí implica una etapa de mayor cautela financiera.
La inteligencia artificial está cambiando la economía real
Otro de los grandes cambios que observa Bulltick tiene que ver con la inteligencia artificial.
Lo que antes parecía un tema exclusivo de tecnología o redes sociales hoy está transformando empresas de prácticamente todos los sectores.
“La inteligencia artificial ya no es solamente una moda; está ayudando a compañías a ser más eficientes, reducir costos y producir más”, comenta Del Cueto.
Desde atención al cliente hasta logística, análisis financiero y automatización, muchas empresas están utilizando estas herramientas para mejorar productividad.
Eso también explica por qué ciertas compañías tecnológicas han ganado tanto valor en bolsa durante los últimos años.
Pero el experto advierte que no todas las empresas realmente están aprovechando esta transformación.
“Hay compañías que sí están generando cambios reales y otras que simplemente se benefician de la conversación del momento”, señala.
El nuevo foco de atención: el crédito privado
Aunque pocas personas escuchan hablar de ello fuera del mundo financiero, el crecimiento del llamado “crédito privado” es otro tema que empieza a llamar la atención de los especialistas.
Básicamente, se trata de préstamos otorgados fuera de los bancos tradicionales.
Con regulaciones más estrictas para los bancos, muchas empresas comenzaron a buscar financiamiento en fondos privados y estructuras alternativas.
El problema, explica Del Cueto, es que este mercado tiene menos transparencia y puede volverse más riesgoso si las condiciones económicas empeoran.
“No es necesariamente algo negativo, pero sí es un espacio que necesita vigilancia porque ha crecido muy rápido”, afirma.
¿Los mercados están demasiado caros?
Una de las preguntas más comunes entre inversionistas es si las bolsas están sobrevaluadas.
Después de varios años de fuertes ganancias en sectores tecnológicos, muchas acciones parecen cotizar en niveles históricamente elevados.
Sin embargo, Del Cueto considera que parte de ese crecimiento sí tiene fundamentos reales.
“La economía cambió muchísimo. Hoy las empresas tecnológicas generan productividad y crecimiento de una forma que antes no existía”, explica.
Aun así, insiste en que los inversionistas deben ser cuidadosos y distinguir entre empresas sólidas y aquellas impulsadas únicamente por entusiasmo temporal.
Más allá de las noticias del momento
Para el experto de Bulltick, uno de los errores más comunes es dejarse llevar únicamente por los titulares diarios.
“Los conflictos geopolíticos generan movimientos inmediatos, pero muchas veces los cambios que realmente transforman la economía suceden más lentamente”, comenta.
Por eso, considera que hoy los mercados están mucho más atentos a temas como inflación, empleo, inteligencia artificial y tasas de interés que a los eventos políticos del corto plazo.
La conclusión, asegura, es que la economía global está entrando en una nueva etapa donde las reglas tradicionales ya no funcionan exactamente igual.
“El mercado no está roto”, concluye Del Cueto. “Simplemente está cambiando, y entender esas nuevas señales será clave para tomar mejores decisiones financieras en los próximos años”.