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LALA firma contrato para comprar a brasileña Vigor

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Grupo LALA anunció que acordó proponer a la Asamblea General de Accionistas de LALA la adquisición de hasta el 100% de las acciones de Vigor Alimentos, S.A. (Vigor), compañía de lácteos brasileña, y directa o indirectamente, el 100% de las acciones de Itambé Alimentos, S.A. (Itambé), también compañía de lácteos brasileña, por un valor implícito de 5,725 millones de reales.

Considerando un estimado de ventas netas para 2017 de 5,024 millones de reales y un EBITDA de 329 millones de reales, los múltiplos de la transacción son 1.1x ventas y 17.4x EBITDA.

Como un primer paso para completar la transacción, el día de hoy LALA, FB Participações y JBS S.A. suscribieron un contrato de compraventa de acciones, mediante el cual LALA adquirirá, sujeto a los términos y condiciones allí pactados, el 91.99% de las acciones de Vigor.

De igual manera, como parte de la transacción, LALA podría adquirir de Arla Foods International A/S (Arla) un 8% adicional de las acciones de Vigor, incrementando de esta manera su participación al 99.99 por ciento.

Por último, la transacción contempla para LALA la adquisición directa o indirecta, de hasta el 100% de las acciones de Itambé, sujeto al ejercicio de ciertos derechos por parte de Cooperativa Central dos Produtores Rurais de Minas Gerais Ltda., compañía asociada de Vigor, lo anterior con base en su acuerdo de accionistas.

Información adicional de la transacción, descrita por LALA:

  1. La transacción está sujeta a ciertas condiciones comunes, incluyendo la aprobación de la Asamblea General de Accionistas de LALA, autorizaciones gubernamentales, acuerdos de accionistas y otras condiciones contractuales inherentes.
  2. El contrato de compraventa de acciones, contiene provisiones sustanciales para una integración exitosa y la mitigación de riesgos.
  3. El financiamiento para la transacción incluirá un crédito puente, seguido de una combinación de deuda de largo plazo y capital adicional de aproximadamente US$550 millones, de los cuales, un estimado de US$315 millones será aportado por los accionistas actuales de LALA.
  4. Brasil es el mercado lácteo más grande de Latinoamérica, con perspectivas favorables a mediano y largo plazo.
  5. Esta adquisición apoya la visión de LALA de convertirse en la compañía láctea preferida en América.
  6. Vigor tiene marcas ampliamente reconocidas, con un posicionamiento destacado en yogurt y queso, así como una fuerte presencia en el segmento de crecimiento acelerado de food service.
  7. LALA ha sostenido negociaciones directas para la adquisición de Vigor durante más de un año y las circunstancias actuales en Brasil, permiten un precio razonable de entrada al mercado para una compañía de alta calidad.
  8. Sinergias con Grupo LALA para mejorar la productividad de los productores locales de leche, investigación y desarrollo, abastecimiento de materias primas y equipo, ingeniería, marketing, administración y otras áreas.
  9. La transacción refuerza la estrategia de crecimiento de LALA en productos saludables y nutritivos.

Fundada en 1917, Vigor tiene una infraestructura consolidada de más de 7,600 empleados, 11 centros de acopio de leche, 14 plantas de producción, 31 centros de distribución y 67,000 puntos de venta, con fuerte presencia en los estados de Sao Paulo, Minas Gerais y Rio de Janeiro.

Itambé ha sido una marca de lácteos líder durante 66 años en la región sureste, con un negocio rentable de leche en múltiples formatos, y recientemente ha demostrado su potencial en los segmentos de productos lácteos de valor agregado.

Vigor reportó ventas netas y EBITDA de 4,928 y 243 millones de reales, respectivamente, en 2016. Los ingresos estimados para 2017 son de 5,024 millones de reales de ventas netas y un EBITDA de 329 millones de reales, con un margen de 6.5 por ciento.

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