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Foto: Energyfuse. La tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió hasta 78 puntos base hasta 2.64% después de que Trump ganó las elecciones en noviembre, disparando la demanda por dólares.

TRUMP DISPARÓ LA DEMANDA DE DÓLARES

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El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.49% o 10.2 centavos, cotizando alrededor de 20.65 pesos por dólar, en una apreciación generalizada de los principales cruces y de la mayoría de las divisas emergentes frente al dólar.

El debilitamiento moderado del dólar se debe a que los participantes del mercado consideran que los incrementos a las tasas de los bonos soberanos de Estados Unidos se detendrán por un tiempo, a la espera de una confirmación de que la Fed si subirá su tasa de referencia de manera más acelerada en 2017. Es necesario recordar que la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió hasta 78 puntos base hasta 2.64% después de que Trump ganó las elecciones en noviembre, disparando la demanda por dólares. Ahora será tiempo de ver si su administración realmente logrará acelerar el crecimiento económico y presionar la inflación al alza en los próximos 12 meses.

El día de hoy a las 9:00 horas, Banco de México publicará las minutas de su última decisión de política monetaria, en donde la Junta de Gobierno optó subir su tasa objetivo en 50 puntos base a 5.75%. Las minutas serán monitoreadas para conocer la más reciente percepción de Banxico en cuanto al crecimiento económico y la inflación, en donde recientemente se destacan los riesgos de una demanda agregada más débil y mayores precios para las gasolinas, respectivamente.

A las 10:00 horas, la EIA publicará su reporte semanal de producción e inventarios petroleros en Estados Unidos. El mercado espera que los inventarios muestren una caída de 1.26 millones de barriles, lo que permitiría ganancias adicionales para el WTI y podría favorecer al peso frente al dólar. Al inicio de la sesión, el WTI cotiza en 53.85 dólares por barril, con una pérdida moderada de 0.39 por ciento.

En la sesión se espera que el peso cotice entre 20.59 y 20.75 pesos por dólar. El dólar canadiense cotiza alrededor de 1.3548 dólares canadienses por dólar. En la apertura, la libra cotiza alrededor de 1.2240 dólares por libra, mientras que el euro inicia cotizando en 1.0464 dólares por euro.

Mercado de Dinero

En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años inicia la sesión con un retroceso de 2 puntos base, ubicándose en 2.48%, movimiento que podría reducir el apetito por dólares en las últimas dos sesiones del año. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un retroceso de 2.6 puntos base, ubicándose en 7.57 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 22.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.80% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.7273 a 1 mes, 21.1743 a 6 meses y 21.7886 pesos por dólar a un año.

 

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

Banco BASE

 

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