El peso alcanza su mayor fortaleza en el año frente al dólar

El peso inicia la sesión con una apreciación de 1.01% o 18.2 centavos, cotizando alrededor de 17.82 pesos por dólar, tocando un nuevo mínimo en el año de 17.8139 pesos por dólar, luego de que hoy a las 7:30 horas se publicaron en Estados Unidos las estadísticas preliminares de los pedidos de bienes durables de mayo, que mostraron una caída mensual de 1.1%, tras retroceder 0.9% durante abril. La caída de los pedidos de bienes durables, incluido el equipo de inversión que retrocedió 0.2%, es una señal de que la actividad económica estadounidense se pudo desacelerar durante el segundo trimestre, reduciendo la probabilidad de que la Reserva Federal adopte una postura más restrictiva. El índice ponderado del dólar inicia la sesión con una pérdida de 0.15%, cayendo por cuarta sesión consecutiva.

Desde las primeras horas del día, la apreciación del peso también ha estado respaldada por una recuperación de los precios del petróleo por tercera sesión consecutiva, lo cual permite ganancias para las divisas de países productores de petróleo. Al inicio de la sesión, el WTI muestra una recuperación de 0.53%, cotizando en 43.24 dólares por barril. En el mercado cambiario, el rublo ruso es una de las divisas emergentes más apreciadas, al avanzar 0.99%. Por su parte, el real brasileño avanza 0.73% y el dólar canadiense se aprecia 0.36 por ciento.

Durante los próximos días, el peso podría seguir ganando terreno frente al dólar, en particular si los precios del petróleo se mantienen estables y no resurge la especulación en relación al ritmo de normalización de la política monetaria de la Fed. No obstante, se espera que la apreciación del peso sea a un ritmo más lento. En la semana comprendida entre el miércoles 14 y el martes 20 de junio, se observó una importante reducción en las apuestas netas a favor del peso. En ese periodo, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso en el mercado de futuros de Chicago cayeron de un máximo en 4 años de 95,814 contratos a 48,985 contratos, cada uno de 500 mil pesos, como consecuencia de que las apuestas a favor del peso se mantuvieron pero las apuestas en contra del peso se incrementaron, probablemente por la especulación de que Banco de México está cerca de terminar con su ciclo alcista de tasas así como los bajos precios del petróleo durante el periodo.

Esta semana, los mercados seguirán de cerca la tercera revisión al crecimiento económico de Estados Unidos durante el primer trimestre, dato que se publicará el jueves 29. Asimismo, será relevante conocer el ingreso y gasto privado de mayo y los precios al consumo del mismo mes, datos que serán publicados el viernes en Estados Unidos. En relación a la política monetaria, se espera que mañana martes 27, la Presidente de la Fed, Janet Yellen ofrezca una conferencia en Londres a las 12:00 horas, evento que será seguido por los participantes del mercado.

En la sesión se espera que el peso cotice entre 17.80 y 17.90 pesos por dólar en cotizaciones interbancarias a la venta. El dólar canadiense cotiza alrededor de 1.3222 dólares canadienses por dólar. El euro inicia la sesión cotizando alrededor de 1.1212 dólares por euro, mientras que la libra inicia cotizando en 1.2739 dólares por libra.

Mercado de Dinero

En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años inicia sin cambios en 2.13%, con la posibilidad de observar un retroceso tras los datos preliminares de los pedidos de bienes duraderos de mayo. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un retroceso de 5.6 puntos base, ubicándose en 6.67 por ciento.

Mercado de Derivados                                                                                                       

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.64% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.8398 a 1 mes, 18.3221 a 6 meses y 18.7964 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

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