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Finanzas

El peso se deprecia con baja liquidez del mercado

El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.31% o 7.5 centavos, cotizando alrededor de 20.44 pesos por dólar, acumulando una pérdida de 1.41% o 28 centavos desde el viernes de la semana pasada, debido a que el peso fue la divisa de mayores pérdidas en la sesión del lunes. Lo anterior se debe a que la baja liquidez del mercado, por el día feriado para los mercados financieros en México, se combinó con la noticia de que López Obrador planea remover obstáculos para que se lleven a cabo consultas públicas, en donde se teme que puedan someterse a votación asuntos relacionados con las finanzas públicas, lo que elevaría el riesgo de un ajuste a la baja de la calificación crediticia de México y a su vez, elevaría la prima de riesgo solicitada por los inversionistas para mantener inversiones en el país.

Por lo anterior, el peso puede seguir perdiendo terreno frente al dólar y superar nuevamente la resistencia de 20.50 pesos por dólar durante la sesión, pues con el regreso de la liquidez al mercado local también se podría observar un incremento de las apuestas en contra del peso.

El peso y el petróleo

Cabe agregar que el peso mexicano también está vulnerable a pérdidas debido a una caída de los precios del petróleo, pues esta mañana el WTI muestra un retroceso de 1.07% a 56.15 dólares por barril, pues aunque la OPEP se ha comprometido con recortar la producción petrolera, existen dudas de que Rusia se vaya a sumar a dicho recorte.

Finalmente, el peso mexicano también podría perder terreno por un incremento de la aversión al riesgo que se observa en los mercados financieros globales, al registrarse pérdidas en los mercados de capitales, particularmente en acciones del sector tecnológico.

Lo anterior se debe a que el fin de semana en la cumbre de la APEC (Foro de Cooperación Económica Asia Pacífico por sus siglas en inglés), Mike Pence, vicepresidente de Estados Unidos, dijo que los aranceles en contra de China se mantendrán hasta que China muestre un cambio de actitud, lo que borró el optimismo observado al cierre de la semana pasada cuando Trump habló de la posibilidad de evitar un escalamiento de la guerra comercial.

Esta mañana, las divisas refugio muestra una apreciación, con el yen japonés avanzando 0.17% y cotizando en 112.36 yenes por dólar, mientras que el franco suizo se aprecia 0.09% al cotizar en 0.9926 francos por dólar.

Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.30 y 20.60 pesos por dólar en cotizaciones interbancarias a la venta. La libra esterlina inicia la sesión con una depreciación de 0.11%, cotizando en 1.2840 dólares por libra, siendo la divisa de mayores pérdidas en la canasta de principales cruces. Por su parte, el euro inicia con una apreciación de 0.43%, cotizando en 1.1405 dólares por euro.

Mercado de Dinero

En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años inicia la sesión con un incremento de 4.4 puntos base, ubicándose en 9.06%. En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 1.4 puntos base ubicándose en 3.04%, al elevarse la demanda por activos libres de riesgo en los mercados financieros internacionales.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.69% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.5686 a 1 mes, 21.0801 a 6 meses y 21.7458 pesos por dólar a un año.

 

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

Banco BASE

 

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