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Finanzas

El peso pierde frente al dólar por dos factores

El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.11% o 2.1 centavos, cotizando alrededor de 19.71 pesos por dólar, tocando un máximo de 19.7485 pesos. La depreciación del peso al comienzo de la semana se debe a dos factores:

El dólar estadounidense se ha fortalecido frente a sus principales cruces, luego de que el fin de semana la administración de Donald Trump, a través del Departamento del Tesoro, negó que esté planeando limitar la participación de empresas chinas en los mercados de capitales de Estados Unidos. Cabe agregar que la apreciación del dólar tras la noticia fue moderada, pues se señala en medios que agencias del gobierno de Estados Unidos están trabajando en un mecanismo que les permita ejercer presión a China a través de los flujos de capitales o los mercados financieros, lo cual se podría dar a conocer más adelante.

Persiste la incertidumbre política al interior de Estados Unidos, pues Donald Trump tuiteó que el presidente del Comité de Inteligencia de la Cámara de Representantes, Adam Schiff, hizo una declaración falsa y “terrible” sobre la conversación que sostuvo con el presidente de Ucrania, sugiriendo que debería ser arrestado por traición. Tras los comentarios, el tipo de cambio subió momentáneamente a 19.7485 pesos por dólar. Durante la semana se espera que el mercado siga reaccionando al proceso de investigación que se lleva a cabo en la Cámara de Representantes con el objetivo de iniciar un juicio político en contra de Donald Trump.

El peso y la Reserva Federal

Por otro lado, en Estados Unidos las tasas de interés de corto plazo volvieron a incrementarse esta mañana a 2.70%, lo que puede estar relacionado con operaciones de los bancos al cierre del tercer trimestre. De acuerdo a personas con conocimiento del tema, la operación repo en la cual la Fed de Nueva York inyectó liquidez por 63.5 mil millones de dólares, ayudó a que la tasa bajara a cerca de 2.3%. Aunque la tasa de corto plazo se ubicó por debajo del nivel máximo de hace dos semanas (10%), esta se ubicó nuevamente por encima del rango objetivo de la Fed de 1.75% a 2%. Es importante recordar que la Fed continuará realizando operaciones repo a un día hasta el 10 de octubre.

La semana que inicia será clave en cuanto a indicadores económicos. A nivel global se publicarán los indicadores PMI del sector manufactura correspondientes a septiembre, mientras que en Estados Unidos, se publicarán estadísticas del mercado laboral, destacándose la encuesta ADP de empleo el miércoles a las 7:15 horas, seguido de la nómina no agrícola de septiembre, que se publicará el viernes a las 7:30 horas. Por su parte en México, el martes se publicará la encuesta de especialistas elaborada por Banco de México, mientras que el jueves se dará a conocer el indicador de confianza del consumidor de septiembre.

En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.65 y 19.80 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una depreciación de 0.40%, cotizando alrededor de 1.0896 dólares por euro, mientras que la libra inicia cotizando alrededor de 1.2302 dólares por libra, mostrando una apreciación de 0.08%.

Mercado de Dinero

En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 2.4 puntos base, ubicándose en 1.70%. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1 punto base, ubicándose en 6.91 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.61% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.8126 a 1 mes, 20.2535 a 6 meses y 20.7580 pesos por dólar a un año.

 

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

Banco BASE

 

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