El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.22% o 4.4 centavos, cotizando alrededor de 20.20 pesos por dólar, al observarse un debilitamiento del dólar estadounidense y un incremento del apetito por riesgo en los mercados financieros globales, particularmente en el mercado de capitales.

El índice ponderado del dólar inicia con un retroceso de 0.16%, mientras que el peso mexicano se ubica como la cuarta divisa más apreciada, por detrás de la libra esterlina con 0.35%, el rand sudafricano con 0.32% y el peso chileno con 0.30 por ciento.

El optimismo de los mercados está relacionado nuevamente con la expectativa de que en Estados Unidos se apruebe un nuevo paquete de estímulos fiscales. Hoy el líder republicano Mitch McConnell tendrá una rueda de prensa, en donde se espera que dé su apoyo a un paquete de estímulos de 748 mil millones de dólares.

Al interior del paquete se incluyen 300 mil millones de dólares para apoyar a las pequeñas empresas, a través del Programa de Protección de Cheques (PPP por sus siglas en inglés), 180 mil millones para el seguro por desempleo adicional, 45 mil millones para las aerolíneas y 82 mil millones destinados a la educación.

También incluye financiamiento para la distribución de vacunas, servicio postal, entre otros. Es importante mencionar que este viernes es la última sesión del Senado, por lo que se tendría que llegar a un acuerdo entre hoy y mañana para poder aprobarlo antes del fin de año.

El peso y los estímulos fiscales

En el mercado de capitales, los principales índices en Europa muestran un desempeño mixto, aunque en promedio avanzan cerca de 0.50%, impulsados por el DAX de Alemania que avanza 0.72 por ciento.

En Estados Unidos, el mercado de futuros apunta a que los principales índices iniciarán la sesión con ganancias cercanas a 0.65%, impulsados por la probabilidad de que se autoricen nuevos estímulos fiscales en Estados Unidos.

Es importante señalar que, para los mercados financieros globales, el avance sostenido de la pandemia sigue siendo un riesgo de caídas en el corto plazo, tal como sucedió durante la sesión de ayer, cuando los mercados de capitales registraron pérdidas ante la posibilidad de que Nueva York implemente un confinamiento total por segunda ocasión.

Europa

En Reino Unido las editoriales médicas: British Medical Journal y el Health Service Journal, pidieron al primer ministro, Boris Johnson, prohibir las reuniones navideñas para proteger al Servicio Nacional de Salud. Por otro lado, las autoridades británicas indicaron que una nueva variante en el virus podría estar causando un aumento en el número de contagios.

Por lo anterior, se van a endurecer las restricciones en Londres, cerrando todos los bares y restaurantes, permitiendo únicamente el servicio para llevar.

Otros países europeos como Alemania y los Países Bajos también anunciaron nuevas restricciones. La canciller alemana, Angela Merkel, señaló que para intentar frenar la ola de contagios se cerrarán todas las tiendas no esenciales, se pedirá a los empleados trabajar desde casa y a los estudiantes tomar las clases de manera remota.

Asimismo, se prohibirán las reuniones y la venta de alcohol durante Año Nuevo. Las medidas estarán vigentes al menos hasta el 10 de enero.

Banxico

Por su parte, en México será clave la discusión y votación de las reformas a la Ley del Banco de México en la Cámara de Diputados.

De ser aprobada la reforma, que obligaría al Banco Central a comprar divisas que no hayan podido ser canalizadas al exterior a través de servicios de corresponsalía, es probable que se eleve la percepción de riesgo con respecto a México en los mercados financieros globales, elevando la probabilidad de salidas de capitales y presiones al alza del tipo de cambio en el corto plazo.

Indicadores de Banxico

Cabe destacar que la agencia calificadora Moody’s advirtió que esta reforma podría tener implicaciones negativas en la calificación crediticia del país, pues podría vulnerar la autonomía del Banco de México.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.12 y 20.42 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una depreciación moderada de 0.05%, cotizando en 1.2138 dólares por euro, mientras que la libra muestra una apreciación de 0.50% y cotiza en 1.3391 dólares por libra.

Mercado de dinero y deuda

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumenta en 0.7 puntos base, a 0.90%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años aumenta en 1.0 punto base, a 5.71 por ciento.

Mercado de derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.74% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.2388 a 1 mes, 20.5705 a 6 meses y 20.9930 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

Banco BASE