El peso inicia la sesión con una depreciación moderada de 0.18% o 3.4 centavos, cotizando alrededor de 18.96 pesos por dólar, al mantenerse un sentimiento negativo en contra del peso durante las operaciones overnight que llevaron al tipo de cambio hacia el nivel de 18.9971 pesos por dólar.

El día de hoy el principal riesgo de depreciaciones para el peso proviene de las estadísticas semanales de la EIA en Estados Unidos, en donde se podría observar un crecimiento de los inventarios y la producción petrolera, presionando el WTI a la baja hacia el nivel de 38 dólares por barril.

Sin embargo, no se puede descartar la posibilidad de que los inventarios hayan retrocedido durante la semana pasada, permitiendo una recuperación del petróleo por arriba de 40 dólares por barril y evitando que el tipo de cambio supere el nivel de 19.00 pesos por dólar durante la sesión de hoy. Estos datos se darán a conocer a las 9:30 horas.

Por otro lado, esta mañana se dio a conocer en Estados Unidos la encuesta ADP de empleo, que mostró la creación de 179,000 posiciones laborables durante julio, ligeramente por arriba de las 170,000 posiciones anticipadas por el mercado. Esto incrementa la probabilidad de que las cifras de la nómina no agrícola que se publicarán este viernes muestren un dato que se considere positivo.

El mercado espera que la creación de empleos durante julio haya sido cercana a 180,000, lo cual de confirmarse traería de regreso la especulación relacionada al futuro de la política monetaria de la Reserva Federal y podría elevar la probabilidad de un incremento a la tasa de referencia en alguno de los últimos tres anuncios del año.

Para el resto de la sesión, el desempeño del mercado cambiario estará atado al comportamiento de los precios del petróleo y a las probables pérdidas en los mercados de capitales una vez iniciada la sesión. Al inicio de la jornada, el yen japonés muestra una pérdida de 0.20%, la libra esterlina un retroceso de 0.13% y el euro una depreciación de 0.26 por ciento.

Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.85 y 19.05 pesos por dólar. En la apertura, la libra cotiza alrededor de 1.3340 dólares por libra, depreciándose 0.13% mientras que el euro pierde 0.26%, cotizando cerca de 1.1195 dólares por euro en sus cotizaciones interbancarias a la venta. El dólar canadiense cotiza alrededor de 1.3085 dólares canadienses por dólar.

Mercado de Dinero

En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 1.4 puntos base, ubicándose en 1.54%, ante un ligero incremento en la demanda por activos libres de riesgo por las pérdidas en los mercados de capitales de Asia y Europa. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años permanece sin cambios en 6.02%.

Mercado de Derivados                                                                                                      

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.99% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.9091 a 1 mes, 19.2178 a 6 meses y 19.6066 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

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