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Inversionistas centran su atención en precio de petróleo

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El peso inicia la semana con una apreciación de 0.61% o 12 centavos, cotizando alrededor de 18.39 pesos por dólar y orbitando el promedio móvil de 50 días que se ubica en 18.45 pesos por dólar.

Foto: UCLA. Un riesgo adicional que podría afectar al peso durante la semana, sería una caída en el precio del petróleo (WTI) por debajo de 45 dólares por barril.

Foto: UCLA. Un riesgo adicional que podría afectar al peso durante la semana, sería una caída en el precio del petróleo (WTI) por debajo de 45 dólares por barril.

Este promedio móvil se ha convertido en un soporte clave para la paridad desde la primera semana de mayo y ha representado un nivel en el que la demanda por dólares se incrementa rápidamente, frenando la apreciación del peso.

Aunque el peso podría ganar moderadamente al inicio de la semana, es poco probable que el tipo de cambio muestre una tendencia hacia el nivel de 18.00 pesos por dólar.

Esto se debe a que la semana pasada la nómina no agrícola de Estados Unidos mostró la creación de 287,000 posiciones laborales durante junio, lo que permitió un regreso del apetito por riesgo pero también incrementó de 11% a 26% la probabilidad de que la Fed suba su tasa de referencia el 14 de diciembre.

Los comentarios de lenguaje restrictivo por parte de oficiales de la Fed continúan representando un riesgo al alza para el tipo de cambio.

Un riesgo adicional que podría afectar al peso durante la semana, sería una caída en el precio del petróleo (WTI) por debajo de 45 dólares por barril. Durante la semana pasada, el WTI retrocedió 7.31% y esta mañana inicia cotizando cerca de 45.25 dólares por barril, su nivel más bajo en dos meses.

Debido a la escasez de indicadores económicos relevantes durante la semana, los inversionistas pondrán su atención en las estadísticas semanales de producción e inventarios de petróleo de Estados Unidos a publicarse este miércoles por la mañana.

El yen japonés inició la semana con una depreciación de 2.05%, cotizando alrededor de 102.6 yenes por dólar, luego de que los inversionistas incrementaron sus expectativas de estímulos fiscales en Japón, ante la victoria del partido del Primer Ministro, Shinzo Abe, en las elecciones del Senado.

El índice Nikkei 225 avanzó 3.96%, su mayor avance en 3 meses, optimismo que se contagió a Europa en donde el Euro Stoxx muestra un avance de 1.31%, con el DAX de Alemania ganando 1.63% y el FTSE 100 de Londres recuperando 0.96%.

Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.30 y 18.45 pesos por dólar. En la apertura, el dólar cotiza alrededor de 1.2977 dólares por libra y 1.1051 dólares por euro en sus cotizaciones interbancarias a la venta. El dólar canadiense cotiza alrededor de 1.3058 dólares canadienses por dólar.

Mercado de Dinero

En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 5 puntos base, colocándose cerca de 1.40%, ante una menor demanda por activos libres de riesgo. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años inicia la semana sin cambios, colocándose alrededor de 5.85%.

Mercado de Derivados                                                                                                       

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.17% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.4340 a 1 mes, 18.7288 a 6 meses y 19.1044 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

Banco BASE

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