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Tres factores impulsan al peso mexicano

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El peso extiende su recuperación frente al dólar, uniéndose al resto de los principales cruces que habían ganado terreno frente desde la semana pasada.

Foto: Pixabay. Es casi nula la probabilidad de que la Reserva Federal suba su tasa de referencia en la reunión programada para la próxima semana.

Foto: Pixabay. Es casi nula la probabilidad de que la Reserva Federal suba su tasa de referencia en la reunión programada para la próxima semana.

El peso avanza 1.36% o 24.9 centavos, cotizando alrededor de 18.11 pesos por dólar. La apreciación de la divisa se debe tres factores:

  1. La probabilidad casi nula de que la Reserva Federal suba su tasa de referencia en la reunión programada para la próxima semana, luego de indicadores poco favorables para el mercado laboral estadounidense y las declaraciones de Janet Yellen, quien este lunes aseguró que seguirán vigilando de cerca la creación de empleo y la inflación.
  2. Se observó una disminución de la aversión al riesgo a nivel global, elevando la demanda por activos en pesos. Durante las últimas dos sesiones, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un retroceso de 11.8 puntos base, colocándose en 6.06%, lo cual se espera que se vea reflejado en una mayor estabilidad de la tenencia de valores gubernamentales de México por extranjeros al inicio de junio.

Además se publicaron indicadores económicos favorables para China, en donde las exportaciones retrocedieron a una tasa anual de 4.1% durante mayo y las importaciones se contrajeron 0.4% en el mismo periodo, su menor retroceso desde 2014, lo cual deja atrás las caídas superiores a 10% observadas durante el primer trimestre.

  1. Se observa un regreso de las ganancias al mercado de materias primas, en donde el WTI inicia la jornada con un avance de 1.31%, tocando un nuevo máximo desde octubre de 2015 de 51.15 dólares por barril.

El petróleo avanza ante noticias de una caída en la producción petrolera de Nigeria durante mayo, reduciendo la producción de la OPEP de 32.83 a 32.71 millones de barriles diarios durante el mes pasado.

Hoy también se publicarán las estadísticas semanales de la EIA, en donde se espera un retroceso de los inventarios petroleros de Estados Unidos. Es importante agregar que el precio del petróleo también encuentra sustento en la reciente depreciación generalizada del dólar, lo cual incrementa la demanda por contratos de petróleo que cotizan en esta divisa.

Desde el pasado 2 de junio (previo a la publicación de la nómina no agrícola de Estados Unidos), el real brasileño muestra una apreciación de 6.03%, el rand sudafricano avanza 5.95% y el dólar australiano se recupera 3.31%. Por su parte, el dólar canadiense muestra una recuperación de 3.29% y la corona noruega se aprecia a la par del franco suizo en 3.07%. Finalmente, el peso mexicano acumula una apreciación de 3.03% en el periodo.

Durante la sesión se espera que el peso cotice entre 18.00 y 18.15 pesos por dólar. En la apertura, el dólar cotiza alrededor de 1.4576 dólares por libra y 1.1393 dólares por euro en sus cotizaciones interbancarias a la venta. El dólar canadiense cotiza alrededor de 1.2680 dólares canadienses por dólar.

Mercado de Dinero

En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene sin cambios con respecto al cierre de la sesión pasada, colocándose en 1.71%. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un retroceso de 5.8 puntos base, ubicándose en 6.06%.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.80 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.94% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.1747 a 1 mes, 18.4478 a 6 meses y 18.7602 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

Banco BASE

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