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Finanzas

El peso se deprecia por comentarios de Trump

El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.24% o 4.5 centavos, cotizando alrededor de 19.33 pesos por dólar, alcanzando un máximo no visto desde septiembre de 19.3553 pesos. La depreciación del peso se debe a la especulación de que durante la semana nuevamente habrá presiones en contra de la moneda nacional, relacionadas con comentarios de la administración de Trump y con un incremento en la percepción de riesgo en México.

Cabe recordar que la semana pasada el Presidente de Estados Unidos amenazó con cerrar la frontera sur de su país si México no detenía el flujo de indocumentados provenientes de Centroamérica, lo que generó fuertes presiones al alza para el tipo de cambio. Por su parte, el pasado viernes, la agencia calificadora Fitch Ratings ajustó a la baja la perspectiva para la calificación de la deuda de Pemex de estable a negativa, cuestionando las estrategias de negocio que se podrían implementar en el futuro.

Datos relevantes

En la semana también se espera la publicación de varios indicadores económicos relevantes. En México, mañana martes se publicará el indicador global de actividad económica de agosto, el cual se espera que muestre un crecimiento cercano a 2%. Por su parte, el miércoles se publicará la inflación de la primera quincena de octubre, la cual se anticipa en una tasa anual de 5.01%, ante un incremento en precios quincenal de 0.47%. En caso de que la inflación supere dichas expectativas, el tipo de cambio podría observar presiones adicionales al alza.

El viernes, en Estados Unidos, se publicará la primera estimación de crecimiento económico del tercer trimestre, dato que se espera se ubique en una tasa anualizada de 3.3%. En caso de que el crecimiento supere dicha expectativa, podría observarse un regreso de la especulación sobre el futuro ritmo de incrementos a la tasa de interés de la Reserva Federal, lo que también podría fortalecer al dólar hacia el cierre de la semana.

El peso y China

Cabe destacar que la depreciación del peso no está relacionada con aversión al riesgo en los mercados financieros internacionales. Durante el fin de semana, el presidente de China, Xi Jinping anunció que su gobierno brindará un apoyo “inquebrantable” al sector privado chino y comentó que antes del fin de año, implementarán estímulos que permitan estabilizar la economía y compensar el impacto de los aranceles estadounidenses.

De acuerdo a fuentes con conocimiento del tema, el gobierno de China podría buscar aplicar recortes de impuestos, equivalentes hasta el 1% del PIB. Cabe recordar que desde hace algunos meses, China ha anunciado incrementos en el gasto de infraestructura y el uso de una política monetaria más flexible, con el fin de incentivar el crecimiento de su economía.

En el mercado de capitales de China, el índice de Shanghái registró una ganancia de 4.09%. Asimismo, en Japón el Nikkei 225 avanzó 0.37%. Por su parte, en Europa, el FTSE 100 de Londres muestra un avance de 0.77%, mientras que el DAX de Alemania avanza 0.48%.

Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.20 y 19.40 pesos por dólar en cotizaciones interbancarias a la venta. La libra inicia la sesión cotizando en 1.2976 dólares por libra, mostrando una depreciación de 0.76%. Por su parte, el euro inicia la sesión con una depreciación de 0.24%, cotizando alrededor de 1.1486 dólares por euro.

Mercado de Dinero

En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 1.5 puntos base, ubicándose en 3.17%. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 2.1 puntos base, ubicándose en 8.24%, acumulando un incremento de 16.2 puntos base durante las últimas cuatro sesiones.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.18% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.4632 a 1 mes, 19.9057 a 6 meses y 20.4376 pesos por dólar a un año.

 

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

Banco BASE

 

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