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Finanzas

El peso se deprecia con fortaleza generalizada del dólar

El peso inicia la sesión con una depreciación mínima de 0.01%, cotizando alrededor de 19.65 pesos por dólar, ante un fortalecimiento generalizado del dólar estadounidense debido a un incremento en la aversión al riesgo en los mercados financieros globales. Lo anterior se debe a que en días pasados se publicó información económica poco favorable para China, apuntando a una posible desaceleración de la economía global debido a la guerra comercial con Estados Unidos.

A finales de diciembre, el indicador PMI del sector manufacturero de China se ubicó en un nivel de 49.4 puntos, por debajo del umbral de expansión de 50 puntos y en su nivel más bajo desde febrero de 2016. Asimismo, ayer por la noche se publicó el indicador PMI de China elaborado por Caixin, el cual bajó de 50.2 a 49.7 puntos, por debajo del umbral entre que divide la contracción y la expansión del sector de la manufactura.

Debido a lo anterior, los mercados de capitales registraron pérdidas en Asia, con el índice de Shanghái en China mostrando un retroceso de 1.15% en la primera sesión del año. Por su parte, el índice de Japón, el Nikkei 225 cerró con un retroceso de 0.31%. Por su parte, en Europa el DAX muestra una pérdida de 0.62%, mientras que el FTSE 100 de Londres pierde 0.78%. Es probable que los mercados de capitales de México y Estados Unidos inicien la sesión con pérdidas a las 8:30 horas.

El peso y otras divisas

En el mercado cambiario, el yen japonés muestra una apreciación de 0.50%, siendo la única divisa junto al real brasileño, que muestra un avance frente al dólar. El real se aprecia 0.74%, ante el optimismo por la entrada del nuevo gobierno de Jair Bolsonaro, cuyo mandato de cuatro años inició ayer 1 de enero.

Debido a que se observará un regreso gradual de la liquidez al mercado de cambios, los participantes del mercado prestarán mayor atención a otras noticias relevantes. El día de hoy el presidente Trump se reunirá con 8 de los principales líderes del Congreso, entre demócratas y republicanos, para discutir el cierre parcial de operaciones del gobierno y el financiamiento requerido para la construcción de un muro en la frontera con México.

Presupuesto y muro

Mañana jueves, cuando entre en sesión el nuevo Congreso en Estados Unidos, se votará un paquete presupuestal en donde hasta ahora no se tiene contemplado incluir el financiamiento de 5,000 millones de dólares requeridos para la construcción del muro. Por lo anterior, el cierre parcial del gobierno podría extenderse de manera indefinida, pues Mitch McConnell, líder republicano en el Senado, ha reiterado que no aprobarán ningún plan que no sea apoyado por el Presidente.

Aunque en la sesión no se ha visto una reacción del mercado cambiario al cese parcial de operaciones del gobierno estadounidense, en días anteriores los desacuerdos entre el Congreso y el gobierno de Trump han generado debilidad para el dólar estadounidense, por lo que no se puede descartar dicho escenario.

En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice en un canal entre 19.55 y 19.75 pesos por dólar. Por su parte, el euro inicia la sesión con una depreciación de 0.81%, cotizando en 1.1372 dólares por euro, mientras que la libra esterlina inicia con una depreciación de 1.01%, cotizando en 1.2611 dólares por libra.

Mercado de Dinero

En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 3 puntos base, ubicándose en 2.65%, ante un incremento en la demanda por activos libres de riesgo. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1.4 puntos base, ubicándose en 8.67 por ciento.

Mercado de Derivados                                                                                                     

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.74% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.7530 a 1 mes, 20.2536 a 6 meses y 20.8734 pesos por dólar a un año.

 

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

Banco BASE

 

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