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Finanzas

El peso gana más entre las divisas de emergentes

El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.33% o 6.3 centavos, cotizando alrededor de 19.06 pesos por dólar, colocándose como una de las divisas más apreciadas en la canasta de principales cruces y como la de mayor avance entre las divisas de economías emergentes. La apreciación del peso se debe a dos factores:

Ayer por la tarde Donald Trump reiteró que México está haciendo un buen trabajo para frenar el flujo migratorio y que por el momento está descartada la posibilidad de que se impongan aranceles a las importaciones provenientes de México. Históricamente Trump ha cambiado de opinión rápidamente si así lo cree conveniente, por lo que el optimismo del mercado es moderado. Sin embargo, el peso se aprecia debido a que hoy se publica poca información económica relevante, por lo que los participantes del mercado están atentos a noticias del exterior.

La OPEP confirmó que limitará la producción petrolera nueve meses más. Aunque esto no ha presionado al alza los precios del petróleo al inicio de la sesión, si ha favorecido a las divisas de países productores de materias primas, como el dólar canadiense que avanza 0.10%, el rand sudafricano que se aprecia 0.15% y la corona noruega que se aprecia 0.22%. Durante la mañana se seguirán ofreciendo detalles sobre la estrategia de la OPEP, por lo que los precios del petróleo podrían convertirse en un determinante clave del tipo de cambio durante la sesión.

El peso y su soporte

En el corto plazo es probable que el tipo de cambio siga avanzando de forma moderada hacia el soporte de 19.05 pesos por dólar, nivel que de ser perforado llevaría al tipo de cambio al nivel clave de 19.00 pesos. Cabe recordar que por debajo de dicho nivel se ha observado una mayor demanda de dólares, lo que limita la capacidad del peso de seguir ganando terreno, sobre todo en semanas de menor liquidez.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.00 y 19.15 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una apreciación de 0.12%, cotizando alrededor de 1.1299 dólares por euro. Por su parte, la libra muestra una depreciación moderada de 0.08%, cotizando alrededor de 1.2631 dólares por libra.

Mercado de Dinero

En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se ubica en 2.00%, mostrando una disminución de 2.0 puntos base. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un retroceso de 1.6 puntos base, ubicándose en 7.48%, ante un incremento en la demanda por dichos instrumentos.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.70% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.1561 a 1 mes, 19.6443 a 6 meses y 20.2129 pesos por dólar a un año.

 

Gabriela Siller; PhD

Director de Análisis Económico-Financiero.

Banco BASE

 

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