El peso inicia la sesión con pocos cambios, mostrando una apreciación moderada de 0.04%, cotizando alrededor de 18.64 pesos por dólar. Al comienzo de la jornada, la mayoría de las divisas pierde terreno frente al dólar, a la espera del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal programado para hoy a las 13:00 horas. Aunque es poco probable que el Comité decida subir su tasa de interés, los participantes del mercado permanecerán cautelosos por la publicación del comunicado, pues se espera que la Fed reitere su disposición a seguir subiendo la tasa de interés en la reunión del 26 de septiembre. Es importante recordar que las señales de que la política monetaria de Estados Unidos se volverá más restrictiva tienden a elevar las apuestas en contra del peso, por lo cual es poco probable que el peso mexicano se aprecie de forma considerable durante la sesión.
Cabe agregar que hace unos momentos la encuesta de empleo del sector privado ADP, mostró que en Estados Unidos se crearon 219 mil empleos durante julio, superando las expectativas del mercado que anticipaban la creación de 190 mil empleos. Un mayor crecimiento de las posiciones laborales cuando la economía se encuentra cerca del pleno empleo tiende a generar presiones inflacionarias, por lo que de confirmarse el viernes con la nómina no agrícola que la economía nuevamente agregó 200 mil posiciones laborales durante julio, el dólar podría fortalecerse.
La depreciación de las divisas esta mañana ocurre a la par de pérdidas para los mercados de capitales. El índice de Shanghái registró una caída de 1.45%, mientras que en Europa, el DAX de Alemania pierde 0.60%, ante la posibilidad de un escalamiento en la guerra comercial entre Estados Unidos y China. En medios circula que de acuerdo con personas cercanas a la administración de Trump, Estados Unidos podría anunciar la imposición de aranceles del 25% a 200 mil millones de dólares de importaciones provenientes de China, aranceles que serían superiores al 10% señalado anteriormente. Por ahora, el Ministerio de Asuntos Exteriores de China ya señaló que están preparados para implementar medidas de represalia si Estados Unidos aplica nuevos aranceles.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.55 y 18.75 pesos por dólar en cotizaciones interbancarias a la venta. El euro inicia la sesión con una apreciación de 0.03%, cotizando en 1.1687 dólares por euro. Por su parte, la libra inicia la sesión cotizando en 1.3138 dólares por libra, con una depreciación de 0.11 por ciento.
Mercado de Dinero
En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años inicia la sesión con un incremento de 3.9 puntos base, ubicándose en 2.99%, incremento que se concentró tras la publicación de la encuesta ADP de empleo en Estados Unidos. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1 punto base, ubicándose en 7.77 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.59% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.7307 a 1 mes, 19.1995 a 6 meses y 19.7207 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller; PhD
Director de Análisis Económico-Financiero.
Banco BASE
